Что такое шорт-сквиз в трейдинге и почему это важно
Одним из самых ярких примеров шорт-сквиза произошел с акциями GameStop. В конце ноября участники сабреддита WallStreetBets, пытаясь спасти компанию от банкротства, начали массово скупать ее акции. В результате начинают исполняться стоп-лоссы и принудительные ликвидации, что обрушивает цену еще сильнее.
Что Из Себя Представляет Феномен Шорт-Сквиза и Как Он Повышает Цены на Акции?
Примером резкого падения стоимости акции можно выделить – Volkswagen. За пару дней рост стоимости акции немецкого концерна составил несколько сотен процентов, достигнув отметки в $497. Вдохновившись примером «зарубежных коллег», в популярном мессенджере «Телеграм» стали появляться сообщества, основная суть которых состоит в совершении pump and dump акций российских компании. Владельцы каналов решили не скромничать и отправили большому количеству блогеров финансовой тематики «уникальное» предложение. Суть сотрудничества состояла в рекламе таких проектов со стороны инфлюенсеров, взамен владельцы такого рода каналов предлагали предупреждать заранее о начале «пампа».
Что такое «шорт сквиз» на бирже и как он влияет на стоимость ценных бумаг?
- Провести показательную «порку» решили используя акции компаний, по которым было открыто большое количество коротких позиций.
- Похожая ситуация случилась на бирже Nasdaq с акциями Robinhood Market — из-за волатильности пришлось трижды останавливать торги ценными бумагами.
- Благодаря таким действиям трейдеры, находящиеся в шортах, могут избежать дальнейших убытков, а также снизить рыночное напряжение.
- Например, если инвестор X увидит, что акции Google достигли 120 долл.
Из-за такого резкого пампа, многие трейдеры, открывшие шорт, оказались в ловушке. Закрывать убыточные позиции фондам пришлось за счет «лонгов» в других активах. По мнению экспертов это и стало причиной коррекции на фондовой бирже того периода, благо рынок был «на хаях» и инвест-фонды закрывали позиции с приличной прибылью. Шорт-сквиз обычно случается с акциями для которых велик процент по их займу. Дорогие ставки по займам могут усилить давление на продавцов в короткую, чтобы они закрывали свои позиции, что еще больше усиливает рефлексивный характер этого явления. Примеры не приводили специально, так как примеры – вещь достаточно спорная, сложно точно определить, произошел на рынке гамма-сквиз или шорт-сквиз.
Опционы колл на ценные бумаги, которые имеют низкую подразумеваемую волатильность, также менее дороги и более эффективны. (Успешное короткое сжатие резко увеличит подразумеваемую волатильность). Использование опционов колл для шорт-сквиза также может создать гамма-сквиз, который еще больше усиливает эффект. В некоторых случаях рост цен на акции может быть вполне обоснованным, и короткие продавцы будут сохранять терпение. Однако в некоторых случаях хорошие новости компании могут вызвать непропорциональную реакцию на фондовом рынке, быстро увеличивая стоимость компании и создавая предпосылки для шорт-сквиза.
Как образуется короткая позиция?
Сетевые «активисты» решили использовать эту информацию и начали скупать акции GME на бирже, чтобы удержать компанию от краха. Движение приняло массовый характер, и менее чем за месяц котировки GameStop выросли более чем в 20 раз. Автоматизированный характер современной торговли на бирже, возможная паника и повышенные объемы могут создать огромные ценовые всплески на несколько десятков процентов. Более того, в некоторых случаях шорт-сквиз может привести к остановке торгов активом.
Как работает шорт-сквиз на фондовом рынке
Шорт-сквиз может произойти практически на любом финансовом рынке, где можно открыть короткую позицию. В то же время отсутствие возможностей для шортинга также может привести к образованию больших ценовых пузырей. Например, если трейдеры не ставят против актива в течение долгого времени, он может продолжать расти. Длинная позиция или лонг — это позиция, при которой трейдер покупает актив в надежде, что котировки вырастут. Таким образом, позиция является прибыльной, когда цена растет, и убыточной, когда падает. В 2012 году Комиссия по ценным бумагам и биржам США обвинила Филиппа Фальконе в манипулировании рынком в связи с шорт-сквизом серии высокодоходных облигаций, выпущенных MAAX Holdings.
После возврата брокеру заемных акций разница между ценой продажи и ценой покупки становится прибылью. Таким образом, очень важно следить за различными переменными hq broker отзывы на рынке. Даже если все условия будут выполнены, короткие продавцы могут не поддаться панике и предотвратить шорт-сквиз. После знаковых примеров Gamestop и Tesla короткие продавцы стали все более настороженно относиться к возможности шорт-сквиза. В результате шорт-сквизы реже происходят в массовых масштабах, но для старательных трейдеров такая возможность всегда остается.
